Patagon M&A - Saúde - Depois da Clinipam, Intermédica planeja oferta de R$ 3,3 bi

A Intermédica planeja uma oferta primária de cerca de R$ 3,3 bi para recompor o caixa após a aquisição da Clinipam, fontes próximas à companhia disseram ao Brazil Journal.

A Bain Capital – que hoje tem 27,5% da Intermédica – ainda está estudando se venderá mais uma fatia na operação, que deve acontecer no início de dezembro.

Itaú BBA, JP Morgan, Citigroup e Bradesco BBI, que deram um empréstimo-ponte de R$ 2,5 bilhões à companhia, devem estar entre os coordenadores da oferta.

Este será o terceiro follow-on da Intermédica desde o IPO realizado em abril de 2018, mas é o que terá o maior componente primário (recursos que vão para a própria companhia, e não para acionistas vendedores).

Em dezembro de 2018, a Bain já reduziu sua participação de 60% para 40% numa oferta que também levantou R$ 300 milhões para o caixa da Intermédica. Em abril deste ano, voltou ao mercado para vender pouco mais de 10%, numa operação integralmente secundária.

Os recursos da nova oferta vão reduzir o endividamento da Intermédica, que deve sair de 0,8x EBITDA para 2,7 vezes após a aquisição da Clinipam, cujo preço foi salgado.

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